Teknisk og fundamental analyse

Teknisk analyse og fundamental analyse avviker fra hverandre i høy grad, men begge kan være nyttige metoder for å predikere valutamarkedet. De har begge det samme målet: å predikere en pris eller bevegelse.

Med den tekniske analysen studerer man effekten, mens man med den fundamentale analysen studerer bevegelser i markedet. (Merk at dette er litt annerledes enn hva du kanskje er vant til fra aksjemarkedet). Mange vellykkede tradere kombinerer gjerne de to metodene for å oppnå et bedre resultat.

Teknisk analyse

Teknisk analyse er en metode for å predikere bevegelser i pris og fremtidige trender i markedet. Dette gjøres ved å studere grafer og diagrammer av tidligere hendelser i markedet. Teknisk analyse er opptatt av det som faktisk har skjedd med markedet, heller enn hva som burde skje, og tar hensyn til pris og volum, og med dette som primærverktøy utarbeides grafer og diagrammer.

En vesentlig fordel med teknisk analyse er at erfarne analytikere kan følge mange markeder og instrumenter i markedet samtidig.

Teknisk analyse er bygget på tre essensielle prinsipper:

1. Hendelser i markedet setter alt annet ut av betraktning Eller sagt på en annen måte: Den faktiske prisen er en refleksjon av alt som er kjent i markedet som kan påvirke det, for eksempel tilgang og etterspørsel, politiske faktorer og den generelle stemningen i markedet. Imidlertid så er den genuine tekniske analytikeren bare opptatt av bevegelse av prisen, og ikke videre opptatt av grunner for de endringer som forekommer i markedet

2.Priser beveger seg i trender. Tekniske analytikere er vant til å identifisere mønster/formasjoner om hvordan markedet beveger seg og som har blitt annerkjent som signifikante. For mange slike mønster er det en høy sannsynlighet at de vil gi de forventede resultatene. Dessuten er det gjenkjente mønster som blir repetert konsekvent.

3. Historien gjentar seg selv. Mønster i valutamarkedet har blitt annerkjent og kategoriser i over 100 år, og tatt i betraktning den måten de har blitt gjentatt på leder til en konklusjon om at menneskets psykologi endres lite over tid.

Valuta-grafer er basert på hendelser i markedet som berører selve prisen. Det er fem kategorier i teknisk analyse-teori i valutamarkedet:

1. Indikatore (oscillatore, som RSI, Relative Strength Index)
2. Svingninger (Elliott wave theory)
3. Tallteori (Fibonacci-tall, Gann-tall)
4. Gaps (høy-lav, åpning-stenging)
5. Trender (følger glidende gjennomsnitt)

Noen vesentlige tekniske analyseredskap er beskrevet under:

Relative Strength Index (RSI):

RSI måler ratio til stigende og synkende bevegelser og normaliserer kalkylen slik at indeksen blir uttrykkt innenfor en rekkevidde fra 0 til 100. Hvis RSI er 70 eller høyere, da antar man at instrumentet er overkjøpt (en situasjon der prisen har steget mer enn markedets forventninger). En RSI på 30 eller mindre blir tatt som et signal på at instrumentet er oversolgt (en situasjon der prisen har fallt mer enn markedets forventninger).

Stochastic oscillator:

Stochastic oscillator (kan oversettes direkte med tilfeldig svingningsgenerator) blir brukt til å indikere overkjøpte/oversolgte omstendigheter på en skala fra 0-100%. Denne indikatoren er basert på observasjonen om at i en sterk oppadgående trend så vil periodens sluttkurser tendere til å bli konsentrert om de høyeste nivåer i perioden. Og omvendt, etter hvert som prisen faller i en sterk nedadgående trend så vil sluttkursene tendere til å gå nær de laveste nivåer i perioden.

Kalkuleringer av stochastic oscillator produserer to linjer i grafen, %K og %D som blir brukt til å indikere henholdsvis overkjøpte- og oversolgte områder i grafen. Divergensen mellom stochastic linjene og hendelser i prisen gir et sterkt tradingsignal.

Moving Average Convergence Divergence (MACD)

Moving Average Convergence Divergence (MACD) er en indikator som involverer plotting av to viktige linjer. MACD-linjen er differansen mellom to eksponensiellt glidende gjennomsnitt og signalet/"tigger-linjen", som er en eksponensiell glidende gjennomsnitt av differansen. Hvis MACD og trigger-linjene krysser hverandre, så blir dette tatt som et signal om at en endring i trenden er sannsynlig.

Tallteori

Fibonacci-tallene (sekvensen 1,1,2,3,5,8,13,21,34...) er konstruert ved å legge til de første to nummerene for å komme til det tredje nummeret. Ratioen til et hvilket som helst tall til det neste større nummeret er 62%. Det The omvendte av 62% blir 38%.

Gann-tall. W.D. Gann var en aksje- og råvare-trader som arbeidet på 1950-tallet og tjente over $50 millioner (ca 300 millioner NOK) i markedet. Han tjente sin formue ved å bruke en metode som han utviklet for sin trading basert på relasjoner mellom bevegelser i pris og tid. Det er ingen enkel forklaring på Gann sin metode, men essensen besto i at han brukte vinkler i grafene for å bestemme støtte- og motstand, for så å predikere når i tid de fremtidige skifter i trenden ville forekomme. Gann brukte også linjer i grafene for å predikere støtte- og motstand.

Svingninger / Bølger

Elliott svingningsteori (The Elliott wave theory) er en tilnærming til markedsanalyse som er basert på repeterte svingninger og Fibonacci-tallene. Et ideell Elliot svingningsteori viser fem stigende bølgekurver i grafen fulgt av tre synkende bølgekurver.

Gaps (gap)

Gaps er mellomrom på et stolpediagram (bar chart) der ingen trading har funnet sted. Et gap som gaper oppover (up gap) formes når den laveste prisen på en tradingdag er høyere enn den høyeste notering forrige tradingdag. Et gap som gaper nedover (down gap) blir formet når den høyeste prisen en tardingdag er lavere enn den laveste prisen forrige tradingdag. Et up gap er vanligvis et signal om styrke i markedet, mens et down gap manligvis et signal om svakhet i markedet.

Et breakaway gap er et gap i prisen som formes ved fullføring av en viktig bevegelse i prisen. Vanligvis er dette signal om en viktig begynnende bevegelse av prisen.

Et runaway gap er et gap i prisen som vanligvis forekommer rundt midten av en viktig trend i markedet. Og nettopp av den grunn så blir det også kalt et measuring gap.

Et exhaustion gap er et gap i prisen som forekommer nær slutten av en viktig trend, og signaliserer at en trend snart tar slutt.

Trender

En trend henviser til prisens retning. Stigende linjer og kanaler utgjør en stigende/oppadgående trend; fallende linjer og kanaler utgjør en synkende/nedadgående trend. Et brudd i en trend signaliserer vanligvis en reversering av trenden. Horisontalt gående linjer og kanaler karakteriserer en trading-periode.

Glidende gjennmsnitt blir brukt til å glatte ut prisinformasjon for å bekrefte trender og støtte- og motstand-nivåer. De er også nyttige når man skal bestemme seg for en trading-strategi, spesielt i trading med futures eller et i et marked med sterk oppadgående- eller nedadgående trend.

De mest vanlige tekniske redskaper:

Coppock Curve er en investerings-verktøy for å predikere lave nivåer i et bear-marked.

DMI (Directional Movement Indicator) er en populær teknisk indikator brukt for å bestemme hvorvidt et valutapar trender.

I motsetning til den fundamentale analytikeren så er den tekniske analytikeren mindre interessert i faktorer vedrørende helhetsbildet i markedet, men konsentrerer seg heller om aktiviteten i det enkelte instrumentet i markedet.

Fundamental analyse

Fundamental analyse er en metode for å predikere fremtidige bevegelser i pris til et finansiellt instrument basert på økonomiske, politiske, miljømessige og andre relevante faktorer og statistikker som vil påvirke den grunnleggende tilgangen og etterspørselen av det som ligger til grunn for det finansielle instrumentet.

I praksis er det slik at mange deltagere i markedet bruker teknisk analyse sammen med fundamental analyse for å bestemme seg for hvilken tradingstrategi de vil benytte. En viktig fordel ved teknisk analyse er at den erfarne analytikeren kan følge mange markeder og instrumenter. I fundamental analyse derimot, trenger man å ha tilgang på spesifik informasjon om et bestemt marked. Fundamental analyse fokuserer på det som burde skje i markedet.

Faktorer som berører pris-analyse er blant annet:

• Tilbud og etterspørsel
• Sessongmessige sykluser
• Vær
• Myndighetenes politikk

Den fundamentale analytikeren har som hensikt å studere årsaken til hvorfor markedet beveger seg, og den tekniske analytikeren studerer selve effekten.

Fundamental analyse består av vurderinger tilknyttet makro-forhold eller strategiske forhold hvor valutaen blir tradet basert på en hvilken som helst kriterie enn selve bevegelsen i valutaens pris i seg selv. Disse kriteriene inkluderer gjerne ofte de økonomiske forholdene til det landet som valutaen representerer, valutapolitikk, og andre fundamentale elementer.

Mange profitable trades er foretatt bare øyeblikk før eller etter en viktig økonomisk kunngjøring.