Hva er forex trading?

Mer enn 95% av all Forex trading gjennomføres av spekulative årsaker (det vil si å skape fortjeneste på bevegelser i valutakurser). Det resterende tilhører hedging (å håndtere forretningsmessige eksponeringer for ulike valuta) og andre aktiviteter.

Forex trades (som trader på platformer på internett) er ikke-leverbare trades: Valutaene blir ikke fysisk handlet, men det foreligger i stedet ingåtte og utførte valuta kontrakter. Begge partene i en slik kontrakt (traderen og trading plattformen) påtar seg sin del av ansvaret: en side påtar seg ansvaret om å selge den spesifiserte mengden, og den andre påtar seg ansvaret om å kjøpe. Som nevnt, over 95% av markedets aktiviteter er av spekulative grunner, så det er ingen intensjoner på noen av sidene til faktisk å gjennomføre kontrakten (den fysiske leveringen av valutaen). Derfor avsluttes kontrakten med å utligne den med den motstående posisjonen, som resulterer i profitt og tap hos de involverte parter.

Komponenter av en Forex avtale

En Forex avtale er en kontrakt mellom traderen og børsmekleren (det vil si trading platformen). Kontrakten består av følgende komponenter:

• Valutaparet (hvilken valuta som kjøpes; hvilken valuta som selges)
• Den overordnede mengden (på engelsk også kalt “face” eller “nominal”: den mengden av valuta som er involvert i avtalen)
• Kursen (den avtalte vekslingskursen mellom de to valutaene).

Tidsrammen er også en faktor i enkelte handler, men dette kappitel fokuserer på daytrading (likt med “spot” eller intradag” trading), der en avtale har en levetid på ikke mer enn en dag. Derfor spiller ikke tidsrammen inn i kalkulasjonen her. Merk imidlertid at avtalen kan videreføres neste dag for en begrenset tidsperiode.

Forex avtalen, i denne kontekstuelle sammenhengen, er derfor en obligasjon om å kjøpe og selge en spesifisert mengde av et bestemt par av valuta til en forhåndsbestemt valutakurs.

Forex trading foretaes alltid i valutapar. For eksempel, tenk deg at vekslingskursen av EUR/USD (euro til US dollar) på en bestemt dag er 1.1999 (dette tallet er også kjent som “spot kurs” på engelsk, eller bare forkortet “kursen”). Hvis en investor hadde kjøpt 1000 euro på den dagen, måtte han ha betalt 1.199,00 US dollar. Hvis kursen ett år senere var 1.2222, så har verdien på euroen økt i forhold til verdien på US dollar. Investoren kunne nå solgt 1.000 euro for å motta 1.222.00 US dollar. Investoren ville da hatt USD 23,00 mer enn når han startet ett år tidligere.

Imidlertid, for å vite om investoren gjorde en god investering, må man sammenligne denne investeringen i forhold til alternative investeringer. Som et absolutte minimum, bør avkastningen på investert kapital (kapitalforrntning) bli sammenlignet med en risikofri investering. Langsiktige statsobligasjoner er kjent for å være risikofrie investeringer siden det praktisk talt er ingen realistiske muligheter for tap - altså at det et liten sannsynlighet for at staten kommer til å gå konkurs, eller at den ikke klarer sine gjeldsforpliktelser.

Trade kun når du forventer at valutaparet du kjøper kommer til å stige i verdi i forhold til den valutaen som du selger. Hvis valutaen som du kjøper faktisk øker i verdi, må du selge tilbake den valutaen for å sikre fortjenesten. En åpen trade (også kjent som en “åpen posisjon”) er en der en trader har kjøpt eller solgt et bestemt valutapar, og har ikke ennå solgt eller kjøpt tilbake den ekvavilente mengden for å fullføre handelen.

Det er estimert at omtrent 95% av FX markedet er spekulativt. Med andre ord har den personen eller institusjonen som kjøpte eller solgte valutaen ingen plan om å utlevere valutaen når handelen fullføres; men heller så var de kun spekulative på bevegelsene til den bestemte valutaen.

Vekslingskurs

Fordi valuta trades i par og veksles mot hverandre, er kursen som de veksles mot kalt vekslingskurs. De fleste valutaer blir tradet mot US Dollar (USD), som blir tradet mer enn noen annen valuta. De fire valutaene som blir tradet mest hyppig etter US dollar er euro (EUR), japanske yen (JPY), britiske pund (GBP) og sveitsiske franc (CHF). Disse fem valutaene utgjør majoriteten av markedet og blir kalt de største valutaene (eller på engelsk simpelthen “The Majors”). Noen kilder inkluderer også Australske dollar (AUD) i gruppen som regnes som de største valutaene.

Den første valutaen i et valutapar regnes som basis valuta. Den andre valutaen er motstående valuta eller notert valuta. Motstående valuta eller notert valuta er da telleren i forholdet mellom de to valutaene, og basis valutaen er nevneren.

Vekslingskursen forteller en kjøper hvor mye av motstående valuta eller notert valuta som må kjøpes for å oppnå en enhet av basis valutaen. Vekslingskursen forteller også en selger hvor mye som blir mottatt av den motstående valuta eller notert valuta når man selger en enhet av basis valutaen. For eksempel, en vekslingskurse for EUR/USD på 1,2083 gir kjøperen av euro en spesifikasjon om at 1,2083 USD må betales for å få en euro.

Spread

Det er differansen mellom KJØP og SALG. Med andre ord, dette er differansen mellom børsmeklerens salgspris (til deres klienter) og prisen som børsmekleren kjøper for til sine klienter.

Hvis en investor kjøper en valuta og umiddelbart selger den (slik at det ikke er noen endring i vekslingkursen) vil investoren tape penger. Årsaken til det ligger i “spreaden”. På et hvilket som helst tidspunkt vil den mengden som blir mottatt i den motstående valutaen når man selger en enhet av basis valutaen være lavere enn den mengden av motstående valuta som kreves for å kjøpe en enhet av basis valutaen. Eksempelvis, EUR/USD salg/kjøp valutakurs i din bank kan være 1,2015/1,2020, med en spread på 5 pips. Generelt så er mindre spreads bedre for Forex investorer da de krever mindre bevegelser i kursen for at det skal kunne være profitabelt.

Priser, noterte verdier, og indikasjoner

Prisen på en valuta (i betegnelsen motstående valuta) blir kalt “noterte verdier” (på engelsk “Quote”). Det er to typer noterte verdier i Forex markedet:

Direkte noterte verdier: prisen for 1 US dollar i betydning av den andre valutaen, eksempelvis japanske yen, kanadiske dollar, etc.

Indirekte noterte verdier: prisen for 1 enhet av en valuta i betydning US dollar, eksempelvis britiske pund, euro.

Megleren tilbyr investoren sine noterte verdier. Disse noterte verdiene er den prisen som megleren vil sette når handelen blir utført. Dette er annerledes enn en “indikasjon” fra megleren, som informerer traderen om prisen i markedet, men som ikke er den endelige kursen for handelen.

Krysskurs - en hvilken som helst kurs som ikke går mot US dollar kalles “kryssende”. For eksempel, GBP/JPY er en krysskurs, fordi den er kalkulert via US dollar. Slik blir GBP/JPY kursen kalkulert:

GBP/USD = 1,7464;
USD/JPY = 112,29;
Derfor: GBP/JPY = 112,29 x 1,7464 = 196,10.

Marginer

Banker og/eller online trading tilbydere har behov for kausjon for å sikre seg at investoren kan betale i tilfelle tap. Kausjonen kalles for “margin” og er også kjent som en minimums sikkerhet for Forex markedet. I praksis er det et innskudd til traderens konto som har som intensjon å dekke eventuelle valutatrading tap i fremtiden.

Marginer gjør det mulig for private investorer å trade i markeder som har en høye minimums enheter for trading, ved å gjøre det mulig for tradere å gå inn i mye større posisjoner enn deres faktiske verdier på deres konto. Trading på marginer forsterker fortjenesten i tilfelle profitt, og på samme måte forsterkes tapet, utover det som er tilfellet dersom man ikke girer.

Vedlikeholdsmarginer

De fleste trading platformer krever at en “vedlikeholdsmargin” blir satt inn paralellt til marginene som blir satt inn på de faktiske trades. Hovedgrunnen for dette er å sikre at den nødvendige beholdningen er tilstede dersom det forekommer et “gap” eller “glidning” i kursen. Vedlikeholdsmarginer blir også brukt for å dekke administrative tap.

Når en trader setter en stop-loss kurs kan de fleste meglere ikke garantere at stop-loss faktisk vil bli brukt. For eksempel, dersom markedet for en bestemt motstående valuta hadde et vertikalt fall fra 1,1850 til 1,1900 mellom stenging og åpning av markedet, og en trader hadde stop-loss på 1,1875, på hvilken kurs ville handelen blitt avsluttet? Uansett hvilken glidning i kursen som finner sted så vil mest sannsynlig kreves av traderen at hans initsielle marginer økes for å avslutte den automatisk stengte transaksjonen. Midlene fra vedlikeholdsmarginene kan bli brukt i slike sammenhenger.

Giring

En giret finansiering er vanlig praksis i Forex trading, og tillater tradere å bruke kreditt, slik som å trade på kjøpte marginer, for å maksimere inntektene. Kausjonen for lånet/giringen på marginkontoen er gitt på det initsielle innskuddet. Dette kan gi deg muligheten til å kontrollere USD 100.000 for så lite som USD 1.000.

Det er fem måter som private investorer kan trade på Forex, direkte eller indirekte:

• Spot markedet
• Forwards og futures
• Opsjoner
• CFD (Contract for difference)
• Spekulering i spreaden

Vennligst bemerk at denne boken fokuserer på den vanligste måten å trade i Forex markedet, “Day trading” (relatert til “Spot”). Vennligst se ordlisten for forklaringer på hver av de fem måtene en investor kan trade på Forex.

En spot transaksjon

En spot transaksjon er en direkte veksling fra en kurs til en annen. Spot kursen er den gjeldende markedsprisen, som også kalles standardprisen (eng.: “benchmark price”). Spot transaksjoner krever ikke en umiddelbar betaling. Dagen der avtalen inngåes, eller “verdi dagen”, er den andre virkedagen etter dagen der handelen inngåes, eller der det gjeldende trade blir utført. Denne to-dagers perioden gir tid for å bekrefte avtalen og for å arrangere en klargjøring og nødvendig debitering og kreditering av bankkontoer i ulike internasjonale lokasjoner.

Risiko

Selv om Forex trading kan medføre veldig profitable resultater, så innebærer det en vesentlig risiko: risiko i forbindelse med valutakurser, rentesats risiko, kreditt risiko, og risiko i forbindelse med hendelser.

Omtrent 80% av alle valuta transaksjoner varer på en periode på sju dager eller mindre, med mer enn 40% som varer mindre enn bare to dager. Gitt de ekstreme korte levetidene for den vanlige handel, så vil de tekniske indikatorer ha stor innflytelse på beslutninger i forhold til inngang, utgang og ordreplassering.