De vanligste derivatkontrakter
Det finnes mange forskjellige typer derivatkontrakter: Forwards, futures, opsjoner, tegningsretter, swaps. Her er en kort presentasjon av noen av de vanligste derivater.
Forwards er en skreddersydd kontrakt mellom to parter, hvor betaling skjer på et bestemt tidspunkt i fremtiden til dagens forutbestemte pris.
Futures er kontrakter for å kjøpe eller selge en eiendel på en fremtidig dato til en pris spesifisert i dag. En futures kontrakt er forskjellig fra en terminkontrakt fordi futures kontrakten er en standardisert kontrakt skrevet av et clearinghus som driver en utveksling hvor kontrakten kan kjøpes og selges; Forhandskontrakten er en ikke-standardisert kontrakt skrevet av partene selv.
Opsjoner er kontrakter som gir eieren rett, men ikke forpliktelse, å kjøpe (i tilfelle av et opsjonsalternativ ) eller selge (ved et putsett ) en eiendel. Prisen som salget finner sted, kalles strike-prisen , og er angitt på det tidspunkt partene treffer opsjonen. Opsjonskontrakten spesifiserer også en forfallsdato. I tilfelle av et europeisk alternativ har eieren rett til å kreve at salget skal foregå på (men ikke før) forfallstidspunktet; I tilfelle av et amerikansk alternativ , kan eieren kreve at salget skal finne sted til enhver tid fram til forfallstidspunktet. Hvis kontraktens eier utøver dette, har motparten plikt til å gjennomføre transaksjonen. Alternativer er av to typer: anropsalternativ og puteringsalternativ . Kjøperen av et anropsalternativ har rett til å kjøpe en viss mengde av den underliggende eiendelen til en bestemt pris på eller før en bestemt dato i fremtiden, men han har ingen forpliktelse til å utføre denne rettigheten. På samme måte har kjøperen av en salgsopsjon rett til å selge en viss mengde av en underliggende eiendel til en bestemt pris på eller før en bestemt dato i fremtiden, men han har ingen forpliktelse til å utføre denne rettigheten.
Tegningsretter er langvarige opsjoner og handles vanligvis "i disken", altså i OTC-markedet.
Swaps er kontrakter for å utveksle kontanter på eller før en angitt fremtidig dato basert på den underliggende verdien av valutakurser, obligasjoner, renter, råvarebytte, aksjer eller andre eiendeler. Vi snakker gjerne om ty typer forskjellige swaps: renteswap og valutaswap.
